2023年上半年，国内IPO发行规模2,096.77亿元，同比下降32.79%，二级市场股票成交额111.26万亿元，同比减少2.60%，沪深两市日均成交额9,696.87亿元，同比下降3.2%；各主要指数涨跌互现，其中科创50指数、上证综指、深证成指较上年末涨幅分别为4.71%、3.65%、0.10%。各类债券发行规模34.58万亿元，同比增长9%。公募基金总规模27.69万亿，较上年末增长6.37%。
面对复杂的外部环境，公司立足登陆资本市场的新起点，坚持稳中求进经营思路，保持了较好的发展态势。证券经纪业务财富管理转型不断深入，资产管理、投研能力显著提升。
报告期内，公司实现营业收入18.97亿元，同比增长6.26%；实现归属于上市公司股东的净利润7.29亿元，同比增长45.02%。截至2023年6月30日，公司总资产728.30亿元，同比增长10.77%；净资产175.06亿元，同比增长23.45%，资产负债结构持续优化。
公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。报告期内实现营业收入6.89亿元。
截至2023年6月末，上证指数较上年末上涨3.65%，深证成指较上年末上涨0.10%，创业板指数较上年末下跌5.61%，二级市场股票成交额111.26万亿元，同比减少2.60%。报告期内，公司证券经纪业务实现营业收入5.83亿元。
公司证券经纪业务包括代理买卖证券业务、信用业务、代销金融产品业务在内的多项业务。2023年上半年，公司以提质增效、加快财富管理转型为主线，以专业化、数字化、机构化作为核心驱动，提升客户服务精度，在扩大客户规模、提升信用业务市场占有率等方面取得成效。
在客户服务方面，公司在做好客户适当性管理的基础上，针对普通零售客户、高净值客户和机构客户打造差异化营销服务体系；提升投顾服务的时效性和广泛性，实现更多零售客户的触达和服务；深化渠道合作的深度和广度，以机构经纪业务带动机构客户服务，开发服务好高净值客户，推动财富管理业务稳步发展。
信用业务方面，公司采取稳健发展策略，做深做实投顾服务，新业务开展取得较好效果。顺利推动北交所融资融券业务、市场化转融通、转融券业务上线，丰富客户投资品种。公司融资融券业务余额稳步提升，风险管理得当。
代销金融产品业务方面，公司持续完善金融产品谱系，在夯实公募权益产品代销业务的同时，引入行业领先的量化策略产品，满足不同风险偏好的客户需求。报告期内，金融产品购买客户数量持续提升，金融产品保有量稳中有进。
2023年上半年，公司证券经纪业务获得《证券时报》“2023中国证券业零售经纪商君鼎奖”，一家证券营业部获得《证券时报》“2023中国证券业二十强证券营业网点君鼎奖”，两家证券营业部获得上海证券交易所“ETF百强营业部”荣誉称号，一家证券营业部获得上海证券交易所“期权百强营业部”荣誉称号。
未来，公司将进一步提质增效、推进财富管理转型持续深入；坚持客户战略，扩大经纪业务客户群；不断优化产品引入、评估机制，建立多层次的金融产品谱系；强化融资融券业务服务，提升客户粘性，促进信用业务良性发展；严守合规底线.期货经纪业务
公司通过信达期货为客户提供商品、金融等期货服务。报告期内，信达期货实现营业收入1.06亿元。
2023年上半年，随着《期货公司监督管理办法》《衍生品交易监督管理办法》等公开征求意见，期货公司业务范围有望拓宽。在宏观经济恢复向好，大宗商品定价逐步回归理性的大背景下，上半年期货行业交投持续向好，市场累计成交额262.13万亿元（以单边计算），同比增长1.80%。
信达期货坚持以深化传统经纪业务为基础，加快期货财富管理转型取得较好效果。助力实体企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险成效显著，成交金额、交割数量均保持增长。2023年上半年，信达期货获得中国金融期货交易所2022年度优秀会员金奖。
未来，公司将继续聚焦期货服务专业领域，持续完善客户服务体系，深挖协同资源，提升服务实体经济质效。
公司证券自营业务主要以固定收益类证券投资为业务主线，根据市场环境动态调整权益投资敞口。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入4.42亿元。
2023年上半年，国内经济复苏放缓，中国人民银行加大逆周期调节力度，通过降息与降准释放长期资金，流动性宽裕前提下，固定收益投资趋势逐渐明朗，债券市场现券交易进一步活跃，交易量显著提升。
公司固定收益类业务顺应宏观经济变化，适时调整投资策略。以高等级信用债为主，获取稳健票息，辅以现券波段套利的策略。当市场出现趋势性机会时，适当拉长久期或持有高票息债券获取超额收益。2023年上半年，公司证券自营业务获得第九届中国资产证券化论坛年会“年度投资与特殊贡献机构”嘉勉奖。
未来，公司将持续跟踪宏观经济、货币政策变化情况，做好前瞻性研究，稳健开展固定收益类投资。逐步尝试为客户提供优质的综合交易服务，建立丰富完整的固定收益产品图谱。
公司投资银行业务主要包括股权融资业务、债权融资业务和财务顾问业务。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入0.64亿元。
2023年上半年，随着股票发行注册制全面推进实施，多层次资本市场的构建进一步深化。首发上市的173家企业中，科创板、创业板和北交所共计135家，上证主板和深证主板38家。从募资投向来看，高科技板块IPO数量和融资额均排名居前，在资本市场上持续得到资金的支持。金融行业服务国家战略，发挥价值发现、资源配置引导作用的效能进一步凸显。
公司积极履行央企证券公司的责任担当，服务企业IPO及并购重组，支持实体企业融资。同时，紧跟债券创新理念，积极推动绿色债券、科技创新债券等融资业务。
未来，公司将立足自身资源禀赋，重点开拓并购重组、IPO及再融资等业务机会，打造具有信达证券特色的差异化投行品牌，提升投资银行服务的专业性，大力服务实体经济，继续紧跟国家重大战略，在服务中小微企业、绿色低碳发展等方面发挥作用。
公司的资产管理业务主要包括证券资产管理业务和公募基金管理业务等。报告期内，资产管理业务实现营业收入5.47亿元。
据基金业协会公布的数据，2023年6月末，证券公司及子公司私募资管产品存量规模5.66万亿元，较上年末下降9.96%。受托资产管理规模压降速度逐步放缓。
公司的证券资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务。产品线覆盖纯债型产品、“固收+”产品、权益类产品、混合型产品等，品类丰富。公司资产管理业务结合自身专业特点，构建差异化竞争优势，受托资产管理业务净收入逆势提升，集合资产管理业务受托资产管理规模稳步扩大。
2023年上半年，公司证券资产管理业务着力提升主动管理能力，部分产品业绩优秀。睿丰8号集合资产管理计划荣获《证券时报》“2023中国证券业权益资管计划君鼎奖”。公司资产管理权益团队和量化团队分别荣获《证券时报》“2023中国证券业资管权益团队君鼎奖”和“2023中国证券业资管量化团队君鼎奖”等奖项。
未来，公司证券资产管理业务将在保持现有优势业务的基础上，持续提升主动管理能力，加强管理制度和业务流程完善，进一步夯实业务发展基础。
公司通过子公司信达澳亚为客户提供公募基金管理服务，以公募业务为核心，搭建了主动权益、固收及“固收+”、量化及FOF投资产品线，推动均衡多元投资管理能力及体系的建设。
2023年上半年，公募基金数量、管理规模均小幅提升，行业集中度显著提升，头部基金新发数量、占比均已达到半数以上。在监管部门推动下，公募基金费率模式持续优化，有利于保持公募基金行业积极稳健的发展势头，不断提高公募基金行业服务国家重大战略、资本市场改革发展、居民财富管理需求的能力。截至2023年6月末，公募基金总规模合计达到27.69万亿，较上年末增长6.37%。
2023年上半年，信达澳亚克服市场压力，新基金首发和专项持营工作表现良好，公司权益基金管理份额持续增长；医药、宽基、TMT等行业主题基金业绩表现优秀，跑赢市场。
公司的其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金、另类投资等业务。报告期内，公司其他业务实现营业收入1.54亿元。
2023年上半年，港股受到美联储加息等外围因素影响，市场成交量及IPO市场持续低迷。公司通过香港上市平台信达国际（为客户提供境外服务。报告期内，公司境外业务积极调整经营策略，资管业务逆势上涨、联营公司业绩改善。未来，公司境外业务将继续发挥连接国际资本市场枢纽及海外资管中心的作用,为客户提供辐射全球各主要市场的跨境业务。
公司致力于打造产业与卖方并重的研究机构，为机构客户提供宏观、策略、金融工程、固定收益及行业研究等多个研究领域的咨询服务。公司研究业务分为金融工程与金融产品研究中心、能源及双碳研究中心、硬科技研究中心、金融地产研究中心、新消费研究中心等5个研究中心，涵盖30个研究领域。2023年上半年，公司较好把握了市场行情及市场热点，对重点客户的服务频次大幅增长，成功组织了“晴风破冻”“量化的突围”“电音传信达驰智行”等系列交流会、2023年首届信达能源化工产业暨资本市场高峰论坛和“迈向新繁荣”2023年中期资本市场峰会等大型会议。
信风投资是从事私募基金管理及相关业务的专业性私募投资基金公司，在自身擅长、熟悉的领域深耕细作。信达创新是开展另类投资业务的子公司，通过直接股权投资方式服务实体经济。
公司高度关注并审慎评估影响业务经营活动的各类重大风险因素。公司目前面对的主要风险类型包括政策性风险、流动性风险、信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险和合规风险、洗钱风险。公司遵照证券业协会《证券公司全面风险管理规范》的相关准则，从制定内部管理制度体系、建立风险管理组织架构、建设风险管理信息技术系统、设定风险管理指标限额、组建专业化的风险管理团队、制定风险管理应急机制等方面开展风险管理工作，并不断健全风险管理体系。
政策性风险主要是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，引起证券市场的波动，使公司业务遭受损失的风险。公司密切关注宏观经济政策信息、监管政策信息和行业动态信息，及时分析相关信息对公司业务的影响，必要时进行专项评估，并根据评估结果对公司经营业务进行适当调整，以应对可能遇到的政策风险。
信用风险主要是指由于交易对手、客户、中介机构、债券发行人及其它与公司有业务往来的机构或自然人违约而造成损失的风险。公司动态监控各类交易对手及债券发行人的负面信息，评估其履约能力，对于存在潜在风险的交易对手或债券发行人进行重点关注，并采取补充担保、减少债务规模等方式降低信用风险敞口。公司强化业务前置尽调、审核，优化信用业务后续管理等机制，防范信用风险事件。
流动性风险主要是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司高度重视融资体系建设，尽可能与更多交易对手建立资金融通关系，并加强负债期限管理和丰富融资工具，防范交易对手、融资品种、负债到期日过度集中的流动性风险。公司重视静态、动态资金缺口管理，分层建立优质流动性资产储备，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求。公司重视流动性风险应急管理，制定流动性风险管理应急预案，确保能够迅速有效处置流动性风险事件，最大程度地预防和减少流动性风险事件给公司造成的危害和损失，防止风险扩散和蔓延，确保公司稳健发展。报告期内，公司各项流动性指标均符合监管标准，未发生任何流动性风险事件。
市场风险是指由于市场价格不利波动而造成损失的风险。公司目前的市场风险主要来自于自有资金参与的投资业务。公司将所有投资业务纳入风险管理体系，按照《证券公司金融工具估值指引》确定了相应产品的估值方法，并在业务管理中设置了市场风险总量限额和对各类投资业务的市场风险限额，保障投资业务在风险可控的范围内获取收益。
操作风险是指由于不完善的内部程序、信息系统和人员，以及外部事件造成损失的风险。公司通过完善经营授权体系、业务系统权限分离、建立部门和岗位制衡机制、制定业务管理流程和细则等手段对公司各业务线操作风险进行管理。报告期内，公司未发生重大操作风险事件。
声誉风险主要是指公司经营管理行为、员工行为或外部事件等，导致利益相关方、自律组织、监管机构、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到公司整体声誉形象的风险。公司制定了《声誉风险管理办法》及应急处置总体预案，明确了各层级、各部门有关职责和相关工作，形成了更为健全的声誉风险管理体系。公司加强日常监测，形成较为完善的应对舆情工作机制，采取化解措施，遏制传播扩散，降低不良影响，维护公司良好品牌形象。报告期内，公司未发生重大声誉风险事件。
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。公司持续完善合规管理体系，明确合规管理责任，通过合规审查、合规检查、合规咨询、合规监测、合规考核等工作机制，对经营管理中的合规风险进行识别、评估和监控，从事前、事中、事后有效防范合规风险；紧跟最新监管政策，发布法律法规汇编及监管案例，组织各类合规培训，提升公司文化软实力；坚持监管导向、问题导向，组织开展各类合规检查，及时督导内外部检查发现问题的整改落实；倡导科技赋能，推进信息隔离墙、投资行为管理等合规系统建设；加强内部违规追责机制，将问责结果与绩效考核相挂钩，增强问责震慑效力。报告期内，公司各层级坚守合规理念，遵守合规管理程序，认真履行合规管理职责，各项业务合规运营，未发生重大合规风险事件。
洗钱风险是指法人金融机构在开展业务和经营管理过程中,因未能严格遵循反洗钱法律法规或监管要求,存在反洗钱薄弱环节，而导致机构及业务可能被违法犯罪活动利用所带来严重的声誉风险、法律风险和经营风险。公司制定了《反洗钱管理办法》等多项反洗钱内控制度，明确各部门、各相关岗位人员反洗钱职责；报告期内开展反洗钱自查与检查等，对相关问题及时进行整改；持续开展反洗钱宣传与培训工作，提升员工、客户的反洗钱意识；同时建立并不断升级、完善反洗钱监测系统，通过技术手段保障公司反洗钱工作的有序开展。报告期内，公司未发生重大洗钱风险事件。
公司严格遵守行业监管及自律要求，全面落实《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》、《证券公司流动性风险管理指引》、《证券公司信用风险管理指引》的要求，从风险管理组织架构、风险管理制度、风险管理量化指标、风险监测体系和资本补足机制、压力测试、风险管理信息系统、风险应对机制及风险管理团队等方面着手，不断探索、改进，建立健全了适合自身业务发展的全面风险管理体系。
公司建立了“董事会、经营管理层、风险管理职能部门、各部门及分支机构”四层级风险管理组织架构TG体育。
董事会负责履行推进风险文化建设、审议批准公司风险管理制度、风险偏好、关键风险限额指标和定期风险管理报告等职责，并承担全面风险管理的最终责任。
经营管理层对全面风险管理承担主要责任，负责建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告等工作。公司经营管理层设首席风险官负责公司全面风险管理工作。公司设立风险评估委员会，对重大业务项目和新业务模式进行准入评估管理。
风险管理职能部门包括风险管理部、法律合规部、计划财务部、稽核审计部、办公室等，负责公司市场、信用、操作、流动性及声誉等各类型风险的具体管理工作，行使独立的风险管理职能和监督职能TG体育。
各业务部门、业务支持部门及分支机构作为各业务线的风险管理的第一道防线，相关部门负责人为业务风险的第一负责人，承担本单位风险管理职责，制定并执行具体的风险管理制度。
为全面规范公司的风险管理工作，公司建立了三层次的风险管理制度体系，包括风险管理规程、分类型风险管理办法、各业务风险管理办法（细则），规范各类风险管理工作。相关制度得到了有效的贯彻和落实。
公司风险应对机制包括风险的识别、风险评估、风险应对、风险监测与风险报告等环节的全流程风险管理。风险的应对是建立在风险已经充分识别与评估的基础上，有针对性的采取风险回避、风险对冲、风险转移及风险接受等手段应对风险。公司不同的业务线根据各自特点对风险进行分类，对每一类型的风险制定了相应的风险管理流程，明确了应对机制。
公司不断充实风险管理力量，强化风险管理队伍建设。公司建立了一支职业素养高、专业能力强的风险管理专业队伍，风险管理部门在首席风险官的领导下行使独立的风险管理职能。
公司风险管理限额指标体系包括公司关键风险限额指标及业务风险限额指标。公司综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，建立关键风险限额指标体系，在确保不突破监管红线的基础上设置可能对公司经营状况产生重大影响的指标，由董事会审批后执行。业务风险限额指标是在不突破关键风险指标的基础上，根据各业务部门的业务特点及相关风险情况，董事会授权经营管理层制定的指标，覆盖公司各主要业务。
公司每年度根据行业监管要求变化，结合公司风险偏好及发展规划，对风险指标及限额进行动态调整。
公司根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求和自身风险管理的需要，建立了以净资本和流动性为核心的风险控制指标动态监控机制，建立了涵盖自营、经纪、资管、投行等各业务和子公司的风险监测体系以及风险控制指标动态监控系统，实现对风险控制指标的T+1动态监控和预警，安排专岗进行监测，并建立了跨部门沟通协作机制，确保风险控制指标持续达标。
公司建立了动态的资本补足机制和流动性应急机制，防范可能发生的净资本风险事件和流动性风险事件。公司净资本或其他风险控制指标达到预警标准时，公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，在达到资本补充触发条件时，根据资本规划启动资本补充计划，采取包括但不限于积极拓展多种融资渠道、限制资本占用程度高的业务发展、采用风险缓释措施、调整期间分红政策等措施予以应对。
公司制定了《压力测试工作指引》，对压力测试的涵盖范围、触发机制、组织保障、工作流程等事项进行规定。目前公司进行的压力测试包括证券业协会行业统一情景压力测试、综合压力测试及专项压力测试。
行业压力测试根据证券业协会设置的统一情景结合公司经营数据得到压力情景下公司利润、流动性指标、融资业务安全性等结论。在此基础上，公司对宏观经济数据、风险因子等进行量化分析，预估极端情况下市场下跌幅度、无风险利率变化、信用价差变化及违约率变化等情况，并结合公司实际业务开展情况，进行自设情景综合压力测试，进一步得出贴合市场及公司实际状况的承压情况。此外，公司根据压力测试触发机制不定期进行流动性、净资本及净利润相关的专项压力测试，根据专家判断及对经济金融数据的量化，设置可能产生影响的压力情景，并根据压力测试结果对公司经营情况进行前瞻性分析。
经营管理层参考压力测试结果优化资本配置，合理控制业务规模和风险；实现流动性资金及净资本的应急补充机制，平衡流动性风险与闲置资金过剩对公司造成的不利影响。
公司控股股东为中国信达，是财政部控股、经国务院批准成立的首家金融资产管理公司、首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。公司是中国信达对接资本市场的重要平台，
用中国信达雄厚的资源和网络优势，深度挖掘中国信达整体范围内综合金融服务的机会，提高客户开发、产品销售和全方位金融服务的能力。
公司高度重视在专业领域的守正创新和经验积累。近年来，公司在企业并购重组、产业整合、研究、资产管理等方面快速成长，初步形成了差异化发展思路和策略，积累了众多上市公司客户，在细分领域取得突破。公司以差异化的发展策略和专业、高效的服务意识，为业务拓展和公司持续稳健发展打下坚实基础。
公司通过优化完善业务协同机制，初步形成了对内资源整合、对外协同营销的“协同战略”，协同文化深入人心。通过整合内部专业资源，切实提升了公司业务竞争力和综合金融服务能力。同时，公司充分运用中国信达及其下属公司的良性协同生态圈，汇集获客渠道、业务信息、商业机会等资源，利用公司业务资质和专业能力实现以客户为中心的全方位业务协同。
公司持续推进合规及风险管理能力建设，根植合规、风险管理文化。报告期内，公司合规管理全面优化，完成反洗钱、投资行为管理、异常交易、信息隔离墙等系统的优化升级工作，提升管理水平；推进风险管理系统建设，完成净资本并表监测系统、同一业务同一客户系统等多个风险管理系统的建设，覆盖各业务及子公司。
证券之星估值分析提示信达证券盈利能力一般，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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